利用ESG原則挑社會責任企業,穩健投資人必看

文/陳唯泰

陳唯泰 分析師

從事金融證券業20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學以及明星雲學院講師。Yahoo理財專欄、商周財富網及凱基樂活投資誌特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。

目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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【巴黎聖母院大火,全球譁然】

這個(四)月的十五日下午,巴黎聖母院慘遭大火吞噬,熊熊烈焰照亮了巴黎夜空,不只是所有的法國人,我相信全世界的人都替這座已經850年的教堂心碎落淚。雖然經過23小時的全力搶救,但龐大的屋頂已經坍塌,損失無法估計。不少文史工作者表示,聖母院尖塔的毁壞,跟美國雙子星大樓的倒塌,對人類文明的衝擊,有過之而無不及。

正當所有專家煩惱著這次無法計算損失之際,傳出有一位富豪,慷慨捐出35億新台幣,做為修復巴黎聖母院的經費,很快地各地紛紛響應捐款活動,在短短24小時之內,已經募款達到7億歐元(約新台幣244億元),讓人不禁對這些慷慨解囊的企業家豎起大姆指。

【突顯社會責任企業之重要】

在第一時間響應捐款的企業,除了是旗下擁有Gucci、巴黎世家、YSL等國際時尚品牌的開雲集團(Kering)之外,還有路易威登集團(LVMH)、化妝品集團歐萊雅(L’OREAL)、石油公司道達爾、法國興業銀行、美國蘋果公司……等,正在持續增加中。

雖然法國總統馬克宏承諾會傾全力修復巴黎聖母院,但是如果沒有這些企業的伸出援手,單靠法國國庫來支應這些修繕費用,羊毛出在羊身上,最終仍是向全國人民加徵稅負,轉嫁給全國人民。因此,這些企業的存在,對於國家、社會以及大眾,扮演著極為重要的角色,過去對於這些企業,我們沒有特定名稱,但是現在我們稱他們為「社會責任企業」。

【利用ESG原則篩選社會責任企業】

在近10年,投資圈開始重視這一類具有企業社會責任(Corporate Social Responsibility;簡稱CSR)的公司,不少實證研究顯示,投資這一類具有高度社會責任的企業,長久以來不僅可以獲得穩定的報酬率,甚至還比投資部份高獲利率的企業,得到更好的回報。原因很簡單,因為這些企業獲得了市場認同,投資大眾願意用更高的價錢投資,並且長期持有。

然而,一個企業是否具有社會責任,可不是自己說了算,至少要有三個面向的評估:(1)環境(Environmental)、(2)社會文化(Social)、(3)公司治理(Corporate Governance),簡稱為ESG原則。不過,在近幾年,大家對於企業應該要有的社會責任,又多了另一個面向的評估,是為「企業承諾」(Commitment),也就是企業對內部員工、外部的上游供應商、下游出貨商,必須要友善對待,提供品質良好的產品及服務,以及員工幸福職場。

【具社會責任企業之台股真不少】

從本次聖母院的大火,我們已經可以感受到國際上具有社會責任的企業,那麼我們台灣是否也有類似的社會責任企業呢?答案當然是肯定的,根據我的了解,每一年天下雜誌都有透過專業人士,針對「公司治理」、「企業承諾」、「社會參與」、「環境永續」四大層面,評選台灣最佳企業公民。我相信大家應該迫不及待想要知道哪些企業上榜了吧!我們趕快來看看年營收超過100億元,四個層面平均得分在前50名的台灣企業吧!

表一、2018年符合ESG原則之個股

(手機往左滑動可看更多表格內容)
股票代號股票名稱股息殖利率(%)股東權益報酬率(%)本益比股價淨值比
2227裕日車NA28.2818.54.07
2049上銀2.4226.65204.12
2912統一超3.0223.7727.89.16
5871中租-KY3.1723.2812.12.95
3045台灣大NA22.4528.46.52
2395研華2.7422.1324.16.21
2330台積電3.1121.9519.14.23
5347世界4.7121.5217.14.06
2207和泰車2.9120.8920.44.74
2633台灣高鐵3.1516.1522.12.97
2634漢翔4.2715.3612.52.16
2308台達電3.0914.2820.53.41
9940信義4.1713.5214.92.27
1101台泥7.813.3310.51.26
4904遠傳5.0213.1125.23.4
6285啟碁4.212.8315.42.28
3711日月光控股3.5212.8313.91.55
2356英業達6.1511.7112.41.63
2891中信金NA11.3310.11.24
2317鴻海NA11.2411.21.08
2301光寶科6.5811.2212.81.53
2884玉山金2.9711.0514.41.65
2376技嘉5.7810.6614.81.35
9933中鼎4.810.3216.52.11
2881富邦金NA10.079.51.01
2412中華電4.079.5824.82.32
8039台虹6.239.3412.51.19
5371中光電7.199.2410.40.99
2882國泰金NA9.210.71.03
2002中鋼3.977.9315.81.28
2887台新金NA7.8511.40.92
2454聯發科NA7.7920.91.77
3231緯創5.777.32141.11
2204中華6.176.9710.70.74
2888新光金2.326.8310.40.61
8150南茂4.356.0511.41.19
1402遠東新5.526.05140.86
1504東元3.955.9714.60.86
2908特力6.055.4313.21.43
2409友達4.424.9466.20.54
2883開發金NA4.816.80.91
2903遠百5.174.516.40.78
1909榮成2.943.8217.70.87
2615萬海3.753.2616.21.05
2201裕隆3.492.8713.60.42
2357華碩6.322.5214.31.04
▲資料來源:天下雜誌
註:依2018年股東權益報酬率排行


表一是2018年上榜的具有社會責任之企業,依照股東權益報酬率自大到小排序,因為有4家企業沒有正式掛牌,分別是:太平洋崇光百貨、台糖、南山人壽、台電,因此表一總共是46檔。

【高殖利率及低股價淨值比】

針對目前已公告股利分配的公司來看,現階段股息殖利率大於4%,而且股價仍低於淨值的公司,總共有5檔,請參考附表二:

表二、股價仍低於淨值的社會責任企業

(手機往左滑動可看更多表格內容)
股票代號股票名稱股息殖利率(%)股東權益報酬率(%)本益比股價淨值比
5371中光電7.199.2410.400.99
2204中華6.176.9710.700.74
1402遠東新5.526.0514.000.86
2409友達4.424.9466.200.54
2903遠百5.174.5016.400.78
▲資料來源:CMoney / 資料整理:陳唯泰

由於目前不少金控股及重要的電子權值股,如:國泰金、富邦金、開發金、台新金、鴻海等,尚未公告今年的股息,所以附表二恐有未竟完全的遺珠之憾,投資朋友可以後續追蹤補齊。

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