近年來，利用ETF進行投資已經逐漸為國人所接受，許多金融機構也陸續推出多樣化的ETF產品，供投資人選擇。
個人雖以研究個股基本面的價值投資為主，但仍會在投資組合當中加入ETF以減低風險。本文將就國人喜好的元大台灣50 ETF(0050)以及去年甫成立的元大ESG永續ETF(00850)為例子進行比較，究竟哪一檔比較適合投資朋友們進行投資？
首先我們可以到兩檔ETF發行的公司網站下載公開說明書，以0050為例，我們可以到官網找到【元大台灣卓越50基金】的網頁，直接點選基金公開說明書下載，如下圖所示：
當然，因為公開說明書的內容頗多，其中必須要注意的重點也不少，小樂將另行撰文分享閱讀公開說明書應該要注意的事項。底下我們先專注比較這兩檔ETF的部分：
一、成立時間：
元大台灣50卓越基金(0050)成立於2003年6月25日，已成立17年之久，是台灣數一數二老牌的ETF。元大臺灣ESG永續ETF基金(00850)甫於2019年8月15日成立，上市還不到一年的時間。
我們用人類的年紀來比喻，0050就像是一位青少年，而00850不過就像一個出生不到一歲的小嬰兒。以可驗證歷史績效的角度來說，0050的實績是可以被檢驗的，也就是說我們可以知道0050的過去發展歷程如何、表現得好不好？至於00850則仍待後續的追蹤和觀察，但相對的潛力值得觀察！
二、追蹤指數：
元大台灣50卓越基金(0050)追蹤的指數為「臺灣50報酬指數」，該指數為「臺灣證券交易所與富時國際有限公司共同合作編製(合稱指數提供者)，挑選臺灣證券交易所上市股票中，總市值最大的50家公司作為指數的成分股。」
元大臺灣ESG永續ETF基金則是追蹤「台灣永續指數」，該指數採樣的母體為「FTSE4Good新興指數成分股中臺灣證券交易所上市的股票。FTSE對於FTSE4Good指數編製係針對中大型股進行ESG資料評鑑，作為其全球FTSE4Good指數的編製基礎。」這裡ESG裡的「E」指的是環境；「S」指的是社會；「G」指的是公司治理，該指數的成分股即是透過對於公司在E、S、G三個項目進行題項與主題評分，再得出總評分，篩選出符合標準的公司作為成分股。
就這兩個指數來看，0050的編制規則相對單純，只要挑出符合台股市值前50大的公司即可。而00850則是除了成分股為台股中的中大型股之外，還得符合ESG評分方面的要求，這比較像是運用Smart Beta策略，
即維基百科上的說明：
「通過增強一個或多個不同因子的特徵，對基金資產進行選股及個股權重上的優化。基於透明且固定規則的投資策略，非市值加權、被動交易，期望實現超過傳統指數基金獲取的Beta收益。」
也就是說00850是透過符合ESG的選股策略來實現超額報酬的ETF。至於這兩種投資策略孰優孰劣，還得追蹤後續的基金表現而定。
三、成分股及產業分布：
【0050成分股】
說明：台灣50成分股有50檔，占比最高的個股為台積電，高達46.62%。個人認為以ETF的投資目的是要做到風險分散性而言，單一個股的占比太高就像兩面刃，ETF股價的波動性可能加劇。
當然台積電這家公司是舉世公認的半導體服務王者，其競爭力與護城河不容小覷，但是誰也不能保證公司的競爭力可以永遠維持下去。例如昔日手機製造大廠的諾基亞(NOKIA)，當初在2G、3G等功能性手機市場也是獨霸全球，但在智慧型手機的時代卻被蘋果、三星等公司取代。所以，以風險分散性的角度而言，0050在單一個股的比重太高潛藏一定的風險。
【0050產業分布】
資料來源：小樂提供
說明：以0050的持股產業分散性來說，由於成分股持有的台積電屬於半導體產業，再加上聯發科等其他公司，因此在整個ETF的產業占比高達49.38%，而占比第二大的產業為金融保險業達16.04%，其餘產業的占比均在6%以下，就產業分散性來說並不理想。
【00850成分股】
說明：00850的成分股多達66檔，涵蓋符合ESG選股標準的中大型股，而其中有將近90%以上的持股跟0050是相同的。00850最大的成分股同樣是台積電，占比達到35.84%。而在00850的公開說明書中有提到：「個別股票權重上限為30%。」
但是眼尖的讀者會發現：台積電在ETF的占比卻是超過30%？其實應該是說當初基金在買入持有台積電的時候並未超過30%，但是因為近期台積電的上漲，才造成占比大於30%的情況。
跟0050相較，雖然台積電在00850的占比仍高達35％以上，至少是提高投資組合分散性時可以的替代選項。而且00850納入中型成分股於投資組合當中，相較0050只有納入大型權值股更加分散一些。
【00850產業分布】
說明：00850的成分股主要也是集中在半導體產業，占比將近41%。第二大的產業則為金融保險產業，占比達19.45%，要比0050的產業占比還要高些。跟0050相同，00850的成分股集中在兩大產業，加總高達六成，並不是很好的產業分散性。
四、經理及保管費用
由上兩圖表可知，0050與008500的保管費均為0.035%，經理費的部分0050為0.32%，00850則以規模來區分經理費的等級，目前基金規模約為75億，其經理費為0.3%，較0050更為低廉。
五、報酬率
0050由於上市時間較久，成立以來的累積報酬率圖所示:
至於00850，由於上市時間尚不滿一年，現在論斷其報酬率優劣並沒有足夠的數據可供驗證，不過其上市以來的報酬率可以參考如下圖:
六、配息及股息殖利率：
0050目前是採行半年配息的方式，2020年預計配發3.6元(3月配2.9元，8月預計配0.7元)，以7/28收盤價103.6元來看，股息殖利率約在3.47%左右；00850由於剛成立未滿一年，目前尚未配息，預計10月底會作收益評價，到時後才會知道配發多少股息。
七、價格與流動性：
目前0050已經是百元以上的高價股，每天的成交量甚至可以高達2、3萬張；至於00850的股價較低，每股還不到30元，大約是0050價格的四分之一，每日的成交量從幾千張到上萬張都有。
八、風險性：
0050與00850雖然追蹤的指數不同，成分股也有差異，但兩檔ETF的風險還是在於均是投資台灣證交所上市上櫃的股票，沒有辦法做到國家或地區的分散。
同時成分股的產業也較為集中在半導體與金融保險業，這也是不利於資產上的分散性。因此就投資風險而言，兩檔ETF都存在單一市場風險以及成分股過於集中少數產業的問題。
